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国内投连险规模只有700亿为何陷入长不大的尴尬境地

2018-09-26 11:20:11

导读:投资连结保险,这个早于1999年就在国内保险市场登场的创新型险种,因为集保障与投资于一身,一度被称作“基金中的基金”,也被保险公司寄予厚望。追溯诞生时间,它甚至比我国只开放式基金还要早两年。如今它在我国陷入了长不大的尴尬境地。

在国外,投连险一度占寿险市场的半壁江山;在我国,存续15年后却仍然严重水土不服,目前国内投连险规模勉强达到700亿元。

投连险为什么在中国难长大?

笔者认为,保险公司决策失误与客户体验不佳是重要原因。

我国保险公司一直没有严格执行投资者适应性制度,导致早期投连险风险频发,丧失了先发优势。投连险进入中国的15年历史中,2002年和2008年曾两度发生大规模的退保潮。当时股市由牛转熊,投连险股票账户净值大幅缩水,退保潮席卷大江南北,个别保险公司退保率甚至达到50%,部分公司甚至走上破产边缘。

退保潮的始作俑者还在保险公司:一些保险公司为了追逐规模增长,在营销宣传中夸大投资收益,忽视投资风险,不顾及投资者适应性制度,将投连险卖给风险承受能力较低的人群。

特别是随着行业竞争主体的增加,暂时未能建立起有效个险渠道的合资寿险和中小寿险公司,为抢占市场份额,将通过银保渠道推销投连险视作捷径,自身又缺少有效客户维护。以“抢规模”为主的策略令其常常忽视误导销售等风险,不少公司通过承诺收益率的方式推销投连险,有的甚至和“基金”做比较,这直接为退保埋下了伏笔。

在投连险销售中严格执行投资者适应性制度,这是该类产品的重要保障。投连险的风险来源于市场波动,亏损主要由投资者承担,只有投资经验丰富的投保人才较为适合购买。把合适的产品卖给合适的人,投连险才有重焕青春的可能。

投连险销售不畅的另外一个原因,是用户体验较差,缺少互联时代营销的新思维。投连险的一个特点是,投资者可以设立多个账户,根据经济形势,投资者可以灵活调整账户资产,使“牛市重投资,熊市重保障”的理念得到充分体现。

但在操作实践中,保险公司往往从自身管理角度考虑进行账户设置,导致迷你账户盛行,甚至出现200元的迷你账户。

这些账户由于规模较小,在投资上很难有所作为。保险公司管理迷你账户成本极高,要披露信息,又要收取管理费,造成保险公司和投资者双方极大的资源浪费。缺乏后续服务也被投资者诟病,很多人说投连险是一锤子买卖,保险公司几乎没有任何后续服务。

缺乏创新也是投连险规模增长缓慢的原因

近年来,我国理财市场蓬勃发展,尤其以“宝宝类”为代表的互联金融创新产品风靡全国;而投连险却是“十年如一日”停留在原地,在销售模式和投资模式上,投连险缺乏革命性的创新;在购买手段方面,投连险不如“宝宝类产品”方便快捷;在信息披露方面

国内投连险规模只有700亿为何陷入长不大的尴尬境地

,投连险不如基金类金融产品透明;在投资收益方面,投连险又远不如信托和基金。

正是这些因素将投连险推进了一个怪圈:“亏损—退保—开发新客户—再亏损”,终成为被投资者抛弃的鸡肋。

投连险进入中国市场已15年,目前仍在迷茫寻找出路。笔者认为,中国正走向大资管时代,投连险应该本着互联精神重新构思产品,在开放的视野中重新定位产品。




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